摘要：近期多家台湾地区基础元件厂商公布半年报，由于上半年基础元件的持续高景气，台湾地区企业获利表现强劲，业绩普遍大涨。基础元件这一轮的涨价是由供给格局变动导致的，在新增产能普遍需要到2018 年底或2019 年初才能开出的情况下，我们认为基础元件价格将在2019 年上半年继续保持高位，继续看好基础元件厂商的业绩表现。

    受光纤激光龙头IPG 数据不佳影响，投资者关注A 股激光设备龙头大族激光发展情况。我们判断：1）Q2 无论是IPG 还是大族，主要受国际大客户的需求疲软影响，下半年大客户订单情况边际改善，无需过多担忧。2）大族一直坚持激光器自制，目前中小功率已经完成数千台激光器自制出货，自制的6KW 级别高功率激光器已伴随设备完成出货。3）大族是综合布局激光设备行业的国内龙头公司，进口替代逻辑显著，上半年中高功率仍保持30%以上高速增长，同时重点布局的动力电池、OLED 的新市场开拓顺利，叠加PCB 等下游需求旺盛，大族的发展逻辑仍然稳健。

    我们在系列周报中详细论述了8 英寸产业链投资机会，提出8 英寸产业链景气涨价驱动将持续到2019 年下半年，之后将由供给匹配需求驱动高景气度持续到2022 年。近期世界先进的重要战略转向也验证了我们的逻辑，8 英寸产业链作为面包和牛奶，将迎来春天......点击查看详情