媒体近日聚焦宏达电(2498)支付微软Android平台授权金可能调涨，摩根大通证券昨天出具宏达电研究报告力挺，重申宏达电评等、目标价为加码、1600元，看好宏达电第二季智能手机出货量将达1150-1200万支、ASP(平均单位售价)也微幅上扬，超越公司展望5-10%，预期宏达电下半年出货量仍维持强劲。


      摩根大通证券表示，宏达电智能手机趋势大部分是跟区域性有关，美国看起来非常强劲，但欧洲市场近期则出现恶化，至于中国则是泛亚太市场的关键，在2012年智能手机市场起飞前，未来6-9个月间将是品牌投资阶段，整体而言，宏达电今年第二季智能手机出货量将达1150-1200万支、ASP也微幅增温，重申宏达电评等、目标价为加码、1600元。

      摩根大通证券分析，今年首季宏达电在美国智能手机联盟排名由去年同期的第四名升至第二名，仅次于苹果，跟据顾能估计，宏达电美国市占率在2009年、2010年及2011年第一季分别为7%、14.6%、18.6%，苹果同期市占率则分别为7%、14.6%、18.6%，宏达电现在已在4G市占率将近一半。

      高盛证券认为，微软授权金将对较小型Android智能手机制造商难以长期跟已建立品牌的厂商竞争，象是宏达电等，而如果微软真要调涨授权金，对高盛的宏达电获利预测将是负面影响，授权金将对每支使用Android系统的制造商造成影响，而对宏达电的影响将最小，高盛敏感度分析显示每支手机提高1美元授权金，在所有条件一致情况下，宏达电每股盈余(EPS)将减少2%，预估任何宏达电短线获利影响将被长线市占率扩张及营运杠杆给抵消，维持宏达电评等、目标价为买进、1600元。