花旗环球证券昨（11）日指出，苹果已扩大鸿海 (2317) 下单量，第三季iPhone出货量由1,800万支调高到2,500万支，第三季与第四季iPad出货量则分别由1,200与1,300万台，调升至1,800与1,800万台，占鸿海第四季营收比重将高达45％。

      苹果与鸿海关系密切，鸿海6月营收达2,280亿元，季成长率与年成长率分别为14％与16％，花旗环球证券亚太区下游硬件制造产业首席分析师张凯伟认为，原因很简单，就是受惠于iPhone与iPad的出货成长动能。

      张凯伟指出，除了苹果大笔订单涌入外，鸿海也决定少接会亏钱的订单，因此，6月营收非苹果以外的产品年成长率其实是负的，若此趋势不变，苹果占鸿海营收比重到了2011年第三季将达40％、第四季更可望来到45％。

      此外，张凯伟表示，鸿海除了成功调涨代工价格外，iPad组装良率提升与新增零组件供应（从既有的机壳到相机模块、镜头、连接器）也同步带动获利的提升，以2011年下半年为例，iPad组装营业利益率可望由2010年的负数扭转为2.5％至3％，iPhone则上看4％。

      随着新款产品的即将上市，张凯伟指出，苹果近期已增加在鸿海的下单量且幅度不小，以iPhone为例，第二季由1,800万支调升至2,000万支（多出来的200万支便反应在6月营收上），第三季则由1,800万支调升至2,500万支。

      至于iPad订单调整，张凯伟表示，第三季由1,200万台调升至1,800万台（iPad3与iPad2分别为200与1,600万台），第四季则由1,300万台调升至1,800万台（iPad3与iPad2分别为600与1,200万台），以iPhone5与iPad3为例，鸿海从8月起就会开始出货、9月便进入量产阶段。

      张凯伟认为，鸿海代工价格调涨的利多效应显然尚未反应在股价中，因此，100元附近都是好买点。