台湾电子公司8月营收数据表明，整体上环比持平、同比略增（前500家电子行业上市/柜公司总营收环比增长0.7％，同比增长6.2％），智能终端产业链表现相对较好。
　
       8月台湾PC和消费电子代工业景气有所下滑：五大代工厂商鸿海、广达、纬创、和硕、英业达分别环比增长-6.5％、9.6％、-1.0％、-12.9％、-24.5％。
　
       智能终端产业链明显跑赢电子行业，表现在：1、友达、奇美、华映、彩晶等主要液晶屏厂商，中小屏营收环比均超越10％，远好于大屏，受小屏带动，软板公司营收明显跑赢普通PCB厂；2、iPhone、iPad等智能终端电池供应商新普、顺达科环比增长亮丽。我们看好移动终端的电池和电源管理系统厂商，长期的逻辑在于，智能手机等移动终端的CPU频率推高、显示大屏化、今后可能增加的微投功能都加大了耗电量，而电子商务等功能的引入又加大了待机时间的需求；3、拍照模组供应商大立、玉晶营收环比、同比增长较快。
　
       移动终端大形势相对乐观的情况下，产业链上各公司的受益程度还取决于其对产业链的控制能力、行业产能扩张形势等，情况不一。移动终端大厂HTC8月环比仅增长0.3％，我们认为主要原因是市场定位有待突破，高端市场苹果、三星风头正劲，中低端市场华为、中兴有渠道优势，同时google收购motorola带来android系统走向封闭的隐忧和担心，客观上HTC存在收购或合作发展自有操作系统的需要，未来将有新的增长动力。
　　
       触摸屏双雄TPK、Wintek8月的表现差强人意，合并营收环比增长率分别为-6.7％、4.9％，主要原因是依赖大客户（2010年，TPK、Wintek的第一大客户占其总销售额的比例分别为73％、55％）、苹果新品推出进度有一定周期性等。
　
       9月份台湾电子行业受全球宏观经济影响而存在较大的不确定性，但不确定性中的较大确定性是：智能终端跑赢整个消费电子，电池、照相模组等竞争格局相对稳定的子行业龙头跑赢智能终端产业链。
　　
       风险提示。9月份全球宏观经济波动引起需求的下滑。