电视背光用LED订单可望在第4季增温，加上中国扩产动作缩手，为LED族群带来新气象，LED族群历经股价腰斩后，近期成为法人喊进标的，看中的就是明年照明起飞的商机，看好LED可望否极泰来，脱离谷底，外资近5个交易日买超亿光（2393）1,069张，近两个交易日也买超晶电（2448）1,700余张。

      上周台股如坐云霄飞车，先大跌后大涨，LED族群也跟着上冲下洗。尽管产业基本面并没有太大改变，但日前LED磊晶厂传出，9月部分韩系电视厂订单增温，第4季仍有机会放大，一般预料，LED厂第4季业绩将不会比第3季更差，「谷底已经过去」，加上中国磊晶厂扩产幅度缩小，LED晶粒价格可望止跌，晶电上周涨幅0.18％，第二大磊晶厂璨圆（3061）也上涨了2.01％，多重利多激励下，上周五LED族群普遍涨幅多在3％以上。

       中国扩产幅度不如预期，可从多家指标性业者停止采购MOCVD机台可推知，母公司在香港挂牌的保利协鑫，规划在苏州设厂的协鑫光电，日前宣布LED磊晶业务将暂停，原本计划采购500台MOCVD机台，最后只采购10台，终至退出LED磊晶市场，类似例子在中国屡见不鲜，原本估计今年在中国采购的机台数，可能从500到600台，降至400台左右，对明年LED市场达成供需平衡，将有正面效益。

      芯片价格止稳，上游的晶电、璨圆先受惠 

      璨圆规模仅次于晶电，在LED供不应求时，业绩与获利与晶电相比也不遑多让，但由于主要应用集中在电视背光，终端需求不振，对璨圆冲击甚大，股价波段跌幅达34％。璨圆8月营收逆势向上，月增14.6％，主要也是电视背光的订单回流挹注，璨圆指出，第4季电视背光应用应会比第3季好，但营收是否增加，还要看电视背光订单增温的程度，是否能抵消其它产品进入淡季的效应。

       法人认为，2012年照明有机会取代背光，成为LED的主要应用，其中又以中国LED照明市场最值得关注，摩根士丹利近期对中国LED市场所作的研究报告中指出，中国将自明年起，陆续禁用白炽灯泡，其次，LED照明标准化规格，也会在近期出炉，都是对LED产业的利多，晶电、璨圆在中国多有布局，晶电在中国共有晶品、晶鑫、开发晶、亿冠晶、冠诠等合资公司，璨圆则有扬州璨扬光电，对明年起飞的LED照明市场，均已作好准备。