摘要：  上月（9.16-10.16），主要电子指数出现V型反弹。A股上证指数9月底大幅下跌，国庆之后出现反弹；申万电子元器件指数9月下旬下跌幅度远超上证指数，下跌近10%，国庆之后出现较大的反弹。外围市场也同样出现大幅下跌、大幅反弹的走势。9月下旬费城半导体指数下跌超15%，恒生咨询科技股指数下跌超17%，但是在10月上旬都出现大幅反弹，相比而言，A股的电子板块反弹力度较弱。

       半导体设备BB值持续下滑。北美半导体设备商B/B值从4月的0.98、5月的0.97、6月的0.94、7月的0.85，持续下滑到8月时的0.80，B/B值已是连续5个月呈现出下滑；8月份日本半导体设备BB值为0.76，较7月减少0.8个百分点，连续2个月呈现衰退。

       台湾LED行业9月份营收持续下滑。晶电9月营收环比略有提升，为14亿元，同比下降24%；光磊9月营收持续下滑，降至5.3亿元，同比下降20%。亿光9月份营业收入13.5亿新台币，同比下滑4%,下滑大幅减弱；东贝8月份营业收入4亿新台币，同比下滑23%。

       行业新闻：一些研究机构如Gartner、iSuppli等下调今明年半导体的成长率；明年半导体行业资本支出将下降16.7%；LED照明的补贴将会出来，室内照明和商业照明将优先启动。

       投资建议：建议回避周期类的股票，选择行业成长性确定的细分行业，建议投资者重点关注：海康威视（002415）、江海股份（002484）。关注下游的LED照明补贴可能带来的机会，建议关注国星光电（002449）、鸿利光电（300219）......点击查看详情