摘要：  行业近况：
       本周我们调研智能手机和精密制造上下游产业链，调研对象包括国际电子商情资深专家、国内最大触摸屏IC 厂商、富士康多位采购、显示行业资深专家（前期完成对三星和LG 的调研）、苹果核心供应商、智能手机厂商如宇龙酷派、白牌手机行业资深人士，以及莱宝高科、立讯精密、长盈精密、得润电子等上市公司，调研信息丰富，总结如下。

       行业景气判断

       三星、LG、手机行业人士都认为行业向上周期从明年二季度开始明确，此前预计是今年4 季度，但全球经济复苏低于预期，近期电子展成交量下降明显。目前产业链库存水平到安全水平，但不排除若全球经济恶化出现的极端恐慌性清库存可能，如出现这种状况使风险提前释放，景气向上周期会提前到明年一季度。去产能化正在进行，从上半年开始陆续有中小厂商的倒闭。

       智能手机、ultrabook、智能电视和技术创新的方向

       智能手机需求维持景气，明年二季度前环比、同比持续增长，9 月份宇龙将今年1000 万台目标提升到1500 万台，华为和中兴今年将实现1800 万台和1500 万台的目标。在全球手机45 亿台存量下，2009－2011 年出货量8 亿部，随着智能手机ASP 下降到700－800 空间，需求会进一步触发。国内市场预计销售达到1 亿台、国内手机的出口预计达到0.5 亿台。传统下游决定上游的局面得到反转，上游元器件厂商议价能力增强。

       2G 向3G 过渡中，智能手机行业格局相比传统手机行业有较大改变，智能手机厂商苹果和三星成为赢家，windowsphone 能否成功对诺基亚至关重要。对于国内手机厂商，未来将是华为、中兴和联想的时代，特别是华为掌握的芯片优势将是最大赢家。传统手机行业的赢家如龙旗、天语等衰退明显，相关供应商上市公司传统业务三季度受到业绩影响较大，传统山寨机行业被消灭，这也是山寨机产业链供应商业绩低于预期的原因，3D 手机技术成熟，未来将成为智能手机行业一大亮点。

       Ultrabook 将成为明年大的亮点，随着22nm 工艺提前量产，Intel 将加速推动，预计明年年中可以推出。Intel 对国内供应商期望很高，将提供3 亿美元基金资助相关厂商的研发。Ultrabook 的成功要看windows8 能否进一步开放。

       Ultrabook 如能成功，将改变连接器特别是金属件和触摸屏产业的供需结构。

       智能电视方面，随着3D 电视价格下降，明年3D 电视将有大规模增长，近期国内电视厂商在二三线城市推广顺利，达到20%渗透率，明年会更高。随着Android3.0 系统的成熟，智能电视明年会进入密集推广期，苹果、google、三星、索尼都会借助奥运会的机会加大创新力度。近期电子展中，智能电视开始替代智能手机成为最大亮点。

       经济不景气下，娱乐和游戏反而需求增加，某全球智能机顶盒厂商今年销量同比增长2.5 倍，该厂商反应与08 年状况相似。3D+体感游戏的结合是未来游戏产业的亮点。能介入到游戏机产业链的厂商会有机会。

       未来技术创新仍旧围绕人机交互，在输入和输出领域展开。未来的赢家也将是介入到输入和输出技术创新的厂商。

       创新分三类，技术创新、成本创新和应用创新。中国厂商的优势仍将在成本创新上。少数厂商能跟随消费电子巨头进行技术创新和应用创新......点击查看详情