华硕（2357）第三季财报亮眼，但受到硬盘断链冲击，公司保守预估第四季营收下滑5%至10%。包括高盛、野村、摩根史坦利等外资券商，皆认为华硕今年营运高峰已过，昨（1）日同步下调华硕投资评等或目标价。 

      高盛证券亚洲半导体主管金文衡指出，华硕获利高点已过，加上惠普不分拆NB部门，产业竞争更加剧烈，因此调降华硕的投资评等至「中立」，并调降明年获利预估8%。金文衡结束一年来看多华硕的论点，对多头信心难免造成冲击。

      金文衡指出，至少要等到明年第三季推出Windows 8之后，华硕基本面才会转强。

      不只高盛，包括野村、美林、摩根士丹利、摩根大通等四家外资，同步调降华硕的目标价，外资认为华硕第四季营收下滑5%至10%，再对照原本高悬的目标价，确实有修正的必要。

      野村证券亚太区下游硬件制造产业分析师戎宜苹认为，华硕研发能力强大、新产品发表速度领先同业，加上本益比相对较低，维持华硕「买进」评等。但由于总体经济不确定性升高，调降华硕今、明年获利预估5%、15%，目标价由300元降为266元。

      摩根士丹利证券指出，受到宏碁在欧洲出清库存影响，华硕第三季提供更多的销货折让，造成营业利益率由第二季的5.9%下滑至第三季5.2%，毛利率也由14.7%滑落至12.2%。

      摩根士丹利预估，华硕本季营收将季减7%，营业利益率下滑至5%。认为华硕今年营运高峰已过，将目标价由260元下调至236元，维持「中立」评等。

      华硕「利多出尽」，最近几个交易日连续遭到外资砍杀，股价呈现颓势，昨天下跌3 元，收在207.5元，直逼7月底除权息后的股价新低。