摘要： 行业板块经过2011年的充分调整后已初具投资价值。计算机行业涉及领域多且跨度大，景气度前景不一，在整体市场偏弱势的大环境下精选细分领域行业及个股进行主题投资将是最佳策略。我们认为2012年计算机行业主题投资选择应重点关注市场空间、技术进步、业绩拐点等三个要素。

       1、市场空间
       智慧城市的建设中蕴含智能交通、平安城市、数字城市三大金矿，相关公司受益于政策支持及行业高景气度将保持高增速，未来发展空间广阔。

       2、技术进步
       云计算技术通过计算的可伸缩性和可度量性将使IT产业产生划时代的变化，在云计算领域积极布局的公司主要包括华胜天成、用友软件、鹏博士、浪潮信息等公司值得继续关注。
iPhone SiRi打开了语音识别作为人机交互方式的想象空间，而立足于语音技术的科大讯飞虽然估值很高，但未来发展仍值得密切关注。
       全文检索技术在处理占比80%的非结构化数据时有效性十分明显，云服务的运营和HP对Autonomy都有可能加快国内全文检索市场的发展速度，国内全文检索龙头拓尔思的发展应该关注。

       3、业绩拐点
       处于业绩拐点的公司由于业绩的大幅提高将带动估值的提升，因此投资价值凸显。信雅达的股权激励授予，银行IT业务的基本面处于历史拐点；用友软件的行业地位和客户结构增大其稳定性，股权激励行权要求高，与源讯合作的云计算空间较大。

       推荐组合
      信雅达、银江股份、用友软件、易华录、大华股份、中威电子、鹏博士、超图软件。

      重点关注
       拓尔思、科大讯飞、同方股份、皖通科技、中海科技、川大智胜、天泽信息、捷顺科技、海康威视、英飞拓、威创股份、东华软件、华胜天成、浪潮信息......点击查看详情