摘要： 目前大陆企业面临同鸿海类似的行业背景和产业契机

       参考鸿海的发展路径和背景，在目前关注较多的4家智能手机相关公司中更看好长盈精密，其次是信维通信、劲胜股份和卓翼科技

       目前大陆精密制造行业面临的行业和产业背景分别类似鸿海崛起时行业从日本向台湾转移的趋势以及电脑迅速普及契机。

       鸿海经营模式的精髓在于其基于模具能力和核心元器件技术，借力核心客户上下延伸形成的垂直一体化经营体系。

       我们从关键技术的掌握能力、对核心客户的渗透、以及一体化程度对关注的这几家公司进行了比较。长盈精密在关键零部件技术、核心客户渗透以及一体化程度上都具有比其他公司更深的根基。

       鸿海崛起的产业背景是电脑处于迅速渗透的时期，而目前大陆企业面临的是移动互联网终端迅速普及的契机，我们根据目前所能看到的移动互联网终端的机会，比较这几家公司在各个机会的布局情况，长盈精密是对近期所能看到的移动互联网终端机会布局最为全面的公司。

       预计公司2011 年-2013 年营业收入分别为8.25 亿元、15.2 亿元和19.5 亿元；实现归属于母公司净利润分别为1.6 亿元、2.7 亿元和3.4 亿元，对应公司每股收益分别为0.94 元、1.58 元和1.99 元。结合相关公司的估值,给予公司2012年30 倍的PE,未来6 个月买入-A 的评级，目标价47.4 元。

       风险提示：低端智能手机、亚马逊供应链和超级本市场需求低于预期......点击查看详情