摘要：上周，美国费城半导体指数上涨 3.54%；台湾电子行业指数跟随加权指数大幅上涨，光电行业指数上涨17.33%大幅领先。

       在国内，创业板股票领涨大盘；A 股电子指数明显反弹，上涨4.19%。其中，半导体材料和集成电路等子行业跑赢电子行业指数。

       北美和日本的半导体设备 BB 值出现好转显示出了行业回暖的迹象。在正常年份，上年第四季度以及一季度是淡季，二三季度进入旺季。2011 年由于宏观经济以及2010 年基数原因，增速逐月下滑。2011 年四季度的消费使得半导体、面板去库存情况略好于预期，行业稍微乐观预见二季度的库存回补带来的机会。但是，由于宏观经济复苏力度预期不强，限制整个行业回升速度；同时，由于行业的估值溢价仍处于高位，我们对行业反弹的空间持谨慎态度。投资标的坚持优先选择受益于移动互联网终端、Ultrabook以及LED 市场增长的企业。

       行业重要资讯：

       iSuppli 表示2012 年全球半导体市场将成长3.3%，营收规模3,232 亿美元，略高于该机构去年11月的预测。今年半导体市场的低速成长，主要由于全球景气前景不明及半导体库存情况变动缓慢。

       IDC 报道2011 年第四季度全球手机出货量同比增长6.1%，高于IDC 此前4.4%的季度预测，但低于上季度。受全球宏观经济条件疲软的影响，手机市场增长降至两年多来的最低点。

       Gartner: 平板电脑出货量将保持77%的年增长率至2015 年。NAND 闪存、Wireless 连接设备和传感器将受益于平板电脑的热销，而X86 处理器与动态随机存取存储器(DRAM)将蒙受损失。

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