摘要：  近期观点： 1 月北美半导体设备订单出货比上升到0.95，虽然仍低于1.0，但已连续四个月上升，尤其是订单额连续两个月增长，表明业界信心增强，对未来预期偏向乐观。

       同时我们注意到，大尺寸面板价格在连续稳定几个月之后开始松动，出现小幅下跌；京瓷、TDK、村田制作所和日本电产等4 大电子零件厂库存状况明显恶化，表明当前的需求偏弱。Intel 新一代平台Ivy Bridge 最快可能4 月上市，但仅限于高阶产品（Core i7），低价处理器（Core i3、Core i5）可能延后到6 月底才能上市，对Ultrabook 放量有一定影响，对2 季度需求判断不能太乐观。

       值得注意的是，1 月份替代40W 白炽灯的LED 灯零售价最低已经跌至10 美元以下（10 美元被业界认为是价格“甜蜜点”）。中国LED照明补贴也将在3 月底之前推出，预计补贴规模可能超过1000 万盏，无疑会拉动国内LED 照明需求。

       从投资角度而言，我们依然认为目前是等待需求验证的时期，3、4月是重要的观察时点，个股可能趋于振荡。短期内，在政策刺激下LED 照明类个股可能会有表现，如阳光照明、鸿利光电、德豪润达、三安光电等，不过需要注意估值风险。中长期，我们依然建议关注成长明确的子行业，如千元智能手机、平板电脑等。

       水晶光电：全球红外截止滤光片、光学低通滤波器龙头，拥有产品质量、良率、客户优势；2012 年单反、单电数码相机快速增长，500 万、800 万像素智能手机快速增长，给公司带来确定性成长。

       安洁科技：拥有现场管理、客户资源、规模化生产等优势；苹果ipad、MacBook 系列产品供应商，ipad3 的上市为公司带来确定性增长。

       长盈精密：国内手机连接器、复合屏蔽件龙头，受益于千元智能手机爆发式增长，大客户包括华为、中兴、三星等......点击查看详情