摘要： 行业整体展望。我们认为五月有两条主线值得关注：（1）智能手机产业链，新增德赛电池的“推荐”评级，维持对长盈精密的“推荐”评级；（2）电子行业景气度自年初以来有所好转，周期股经历了前期反弹后进入业绩确认期，我们更关注业绩拐点确定的个股，推荐顺络电子。我们调整推荐组合，目前为德赛电池、顺络电子、长盈精密、华测检测。

       消费电子公司资讯。全球消费电子巨头的季报陆续出炉，喜忧互现。三星电子一季报显示，期间运营利润达5.85 万亿韩元(约合51.5 亿美元)，同比增长98%，净利润5.05 万亿韩元(约合44.4 亿美元)，同比增长82%，两个数字均创新高。苹果产品溢价较高，表现为其高达116 亿美元的净利业内第一。另一方面，诺基亚、索尼、夏普、松下等厂商则身陷亏损，高挂黑榜，其中索尼2011 财年的亏损就达到5200 亿日元(约合人民币405 亿元)，创下22 年来最差纪录。

       弘毅投资正参与并购日本DRAM 内存芯片厂商尔必达，而背后的推动者正是全球第二大PC 厂商联想集团。目前联想集团的电脑和智能手机DRAM芯片供给方为尔必达及三星电子，但因与三星对芯片供货价格有争议，联想集团正日益加大对尔必达芯片的采购。

        北美 BB 值连续6 个月上扬。SEMI 公布2012 年3 月北美半导体设备制造商订单出货比(Book-to-Billratio)初估为1.13，连续第6 个月呈现上扬态势，创2010 年8 月(1.17)以来新高，并且连续第2 个月高于1......点击查看详情