随著利空消息高峰渐过，股价逼近外资圈认同的80元低点的鸿海，昨（26）日获港商汇丰、摩根士丹利证券连袂喊进，考量到iPhone5不是不出，而是略往后延，按历史经验，鸿海股价总是iPhone新机题材下的最大受惠者。

      受到「iPhone5恐延后推出」、「认列转投资夏普损失」、「非苹果客户营运展望欠佳」等三大利空影响，外资圈sell side近期陆续下修鸿海财务预估值，牵动国际资金大举抛售持股股价破底。

      以转投资夏普需认列的亏损为例，港商里昂证券科技产业分析师句琪婥（Chitra Gopal）指出，由于夏普7月股价再跌26％，等于鸿海得再认列33亿元亏损，但由于是非现金项目，她认为影响不是很大，反倒是鸿海想增加对夏普的影响力，有点超乎当初「纯粹仅从苹果角度投资」的市场预期，徒增未来营运的不确定性。

     不过，随著鸿海股价近逼80元，快到外资圈sell side认同的「90至80元间波区间盘整」的底部区，预期国际资金卖压将会趋缓，接下来可望开始反应第四季才出货的iPhone5题材。

      汇丰证券台湾区研究主管赖惠娟表示，尽管iPhone5延后推出恐使得鸿海第三季iPhone出货仅有2,200万支、比原先预估的要少24％，但市调显示，iPhone5会是苹果有史以来最受欢迎的产品，于年底耶诞假期热销是可预期的结果。

      摩根士丹利证券台湾区研究部主管吕智颖将鸿海今年每股获利预估值下修15％至7.21元，几乎是默认年获利将负成长（去年为7.72元），她表示，调降获利的原因有很多种。

     根据吕智颖的估算，上述15％的获利调降幅度中，有6个百分点是iPhone5第三季下单递延、3个百分点是产品组合中iPhone比重降低、3个百分点是转投资夏普需于第三季认列的亏损、3个百分点是PC与手机等非苹果客户营收下滑。

      不过，吕智颖仍维持鸿海明年获利预估值9.98元不变，仅因适用本益比调整，将目标价由105元略微调降至104元，但投资评等仍维持「加码」不变，主要原因大致上可包含下列4项：一、历史会说话，鸿海去年第四季在iPhone4S推出后一路大涨：二、透过与夏普结盟，稳定取得面板供货，强化关键零组件垂直集成能力，将提高鸿海长期竞争力；三、尽管和硕来势汹汹，但还是无法对鸿海造成威胁；四、以目前12.4倍的2012年本益比来看其实并不贵。

      外资（26）日持续卖超鸿海2万多张，累计自4月底鸿海股价跌破百元，外资开始展开调节至今，卖超张数已逾44万张，对该股的持股比例也由原本占股本的52.9％，降至目前的48.8％。