SEMI:2012年第二季度全球半导体设备出货额103亿美元

     SEMI日前宣布,2012年第二季度全球半导体制造设备出货额达到103.4亿美元,与2012年第一季度相比下降4%,与去年同期相比下降13%。2012年第二季度,全球半导体设备订单额达到97亿美元,与去年同期相比下降10%,与2012第一季度相比下降4%。

    Q2芯片销售乏力全年市场将呈轻微紧缩

    据IHSiSuppli统计,2012第二季前十大半导体供应商的整体晶片销售额,比前一年同期下降了3%。IHS预估第二季全球晶片销售额为752亿美元,而第二季的销售情况与第一季相比,上升幅度也小于3%。稍早前,IHS也调降了对2012年的晶片市场预测,并表示市场将轻微紧缩。

    SIA:7月份芯片销售额3月平均数环比增长0.2%

    SIA贸易集团的分析报告称,安森美半导体的销售7月份与6月份相比略有增长。SIA周二(9月2日)的报道称,7月份的全球芯片销售处于3个月的移动平均值,总额达244亿美元,比6月份增长0.2%,但是较11年6月份,下降1.9%。SIA称:同比下降最小的是2011年的11月。

   价格指数

   本周电子元件价格指数继续延续上周走势下跌1.11%。本周器件价格指数继续横盘整理,微幅上涨0.01%。

   市场表现及估值

    市场表现方面,5日费城半导体指数上涨了1.59%,台湾电子行业指数上涨了3.10%。A股方面,沪深300上涨了5.46%,BH电子指数上涨了5.92%,跑赢了沪深3000.46个百分点。目前BH电子行业的TTM市盈率为37.77倍,动态市盈率为28.31倍,不具备估值优势,维持中性评级。

    投资策略

    上周利好政策刺激,市场信心回暖,大盘强劲反弹,电子行业跟随大盘走出了不错的反弹行情。但是电子行业能否走出低迷,形成上升趋势,还得看基本情况。我们判断下半年旺季会给行业回暖带来信心,但是中长期扭转还得看整个经济环境发展趋缓,我们依然建议投资者自下而上去选择业绩确定性强,估值相对便宜的个股作为投资标的。个股推荐方面,维持欧菲光、福星晓程强烈推荐评级,给予中科三环推荐评级。