本周重点关注:台厂10月营收,营收保持平稳.

      本周台湾电子企业陆续公布了2012年10月的运营数据,有16个子行业实现了同比正增长,比上月少1个。淡季中同环比实现较大幅度增长的子行业为连接器及挠性覆铜板(FCCL)行业,同比增长分别为30.43%及29.66%。其他增长超过两位数的子行业为LED封装、铜箔基板、IC设计、软板、晶圆制造、晶片电阻、LED芯片、触控面板及ITO,分别增长27.63%、25.71%、25.16%、24.06%、22.96%、17.32%、14.32%。10月营收同比跌幅最大的五个子行业分别是手机、IC载板、PCB组装、品牌厂商、LED照明,跌幅分别为59.38%、13.57%、11.65%、9.80%、8.69%。

    本周行业热点.

      第三季度智能手机销量上涨46.9%;Win8换机潮集中消费性机种明年笔电估增4-5%;戴尔第三季度净利润4.75亿美元同比下降47%;苹果结束与HTC的专利纠纷,签订十年期的许可协议;三星处理器对苹果提价20%;德州仪器宣布裁员1700人;英特尔发布首款60核芯片;11月DRAM模块合约价持平跌势暂歇;奇美电改名群创,营业项目新增医疗器材制造;住友金属矿山开始量产6吋蓝宝石基板产能接近满载。

    下周观点.

   维持电子行业“中性”评级。10月份的台企数据表明,上游元器件行业表现平稳,但略有回落。接下来元器件行业景气度的看点还是在西方感恩节及圣诞节电子产品的销售上。热卖新品的相关元器件产业链将会有结构性机遇。

   本周市场表现.

    本周申万电子指数跑输大盘1.50%,申万电子PE(TTM整体法)值为27.61,相比上周下降1.20。