我们认为,公司管理层战略清晰,布局较为深远,管理能力突出,始终在行业内保持较好的利润水平和行业地位,且未来增长亮点和储备较为丰富,因而十分看好公司的长远发展。我们预计12/13/14年EPS分别为0.71/0.88/1.22,对应PE为17.8x/14.3x/10.3x,给予公司“强烈推荐”评级。

      风险因素:新产能市场无法消化、宏观经济影响、汇率波动等风险。