外资巴克莱证表示，晶片大厂联发科（2454）第四季营收将略低于财测，但并不影响每股获利能力。现阶段的营收拉回以及合并晨星延后，刚好提供投资人进场时机。巴克莱将联发科列为亚太半导体类股首选之一，目标价395元。

      巴克莱出具最新法人报告指出，由于联发科明年上半年即将推出28奈米双核／四核心的MT6583及MT6589智慧手机晶片，部分客户现阶段暂缓采购，因此影响联发科第四季营收。巴克莱估计12月可能仅月增5-7%，第四季可能季减3-4%，比原先公司财测的最糟季减2％还要低。不过尽管第四季营收下滑，巴克莱认为对联发科获利的冲击有限。第四季每股纯益（EPS）仍可望来到3.61元，全年累计为12.67元。毛利率与第三季持平，维持在41%。营业利益率则为14%。

      巴克莱指出，联发科并晨星案，从明年一月一日延迟到明年五月一日，有几点必须考量。首先是营收将先蹲后跳，联发科第一季合并营收可能季减12%，来到250亿元，第二季则强劲成长，季增达34%。第二，联发科第一季营业利益率仍维持在13%，但合并晨星后，精简重覆营运支出，且不必再支付晨星IP智财权支出。第三，两者规模大， 取得货源都不会受到合并延迟的影响。