摘要： 上周市场回顾：全球市场出现一定幅度上涨，电子行业总体表现好大盘。其中，A股电子行业指数上涨6.55%，上证指数下跌3.30%；费城半导体指数上涨1.93%，道琼斯工业指数上涨1.20%；台湾电子行业指数下跌0.68%，台湾加权指数下跌1.10%。

     电子行业近期出现快速反弹，反弹力度较大，目前强周期电子股平均估值在23倍左右，成长性电子股平均估值在27倍以上，短期看估值优势已不明显，但对于景气极旺的安防及紧缺的智能终端元器件来说，调整将是配置期。

     预计行业机会依然呈现结构性特征，智能手机厂商拼配置将给元器件厂带来机会；平板电脑进入低价放量期，供应链受惠；安防行业受益于智慧城市建设，2013年增长动力足。

    安防行业，收益于智慧城市，业绩增长确定性及主题机会佳。

     智能手机，预计春节后手机厂商开始补库存，2013年手机拼抢的主题是“低价+高配置”，预计屏、摄像头、天线、声学器件受惠。

      电脑，平板电脑市场景气旺盛，预计2013年平板出货量将超越PC，未来苹果、三星、安卓、白牌阵营均将有较好的出货表现。

     芯片，芯片厂商洗牌激烈，前期表现好的智能终端芯片开始低价化。

     面板，大尺寸面板开始进入淡季，短期应谨慎；小尺寸显示面板及触控面板供给吃紧，2013年将成为OGS起量元年。

     LED，LED仍处于淡季，行业持续洗牌。

     短期可能出现机会的子行业：小安防、触摸屏。

     核心标的：

    1、安防行业：海康威视、安居宝、佳都新太、英飞拓。

    2、智能终端供应链：莱宝高科、信维通信、水晶光电、歌尔声学、深天马A。

    本周标的：

     安居宝，传统业务随地产企稳，布局前端及智慧城市贡献业绩弹性。

      英飞拓，上海、江苏等传统销售重地开始企稳，公司手中有13亿元现金，2013年有机会在广东省取得智慧城市项目订单。

      莱宝高科，单层互电容开始贡献业绩，同时，国内品牌手机厂主力机型设计开模OGS起量。

       海康威视，在品牌化、规模化、渠道及研发优势、海外布局下，业绩安全性高，具备防御价值......点击查看详情