摘要： 投资视点：LED上游外延芯片厂商产能利用率逐渐接近满产，背光照明为主要刺激原因；外延芯片满产，带动衬底材料及Mo源需求向上。照明随着国外市场需求升温及国内公共照明工程的逐步落实而快速增加；国际照明大厂加速平民化LED产品推出，Cree、Osram、飞利浦均推出大量LED照明产品，更加接近甜蜜点。LCD面板相关应用产品价格4月下旬报价微幅下跌，其中PC和NB仍是下跌趋势，手机和Pad止跌，电视用面板部分尺寸止跌。手机、Pad、TV相关应用产品受到五一促销带动终端数据售良好。电视4k*2k面板加速导入市场，节能家电政策持续发酵；PC&NB还有待于win8的持续发力，微软补贴版的win8或将加速PC&NB市场止跌企稳；Pad方面随着芯片产品一体化解决方案的实现，品牌及白牌市场同时启动，加速渗透。Phablet成为热点，有望成为2013年手机和和Pad的主要增长亮点。中小尺寸的芯片系统解决方案的（海思、瑞芯微、全志、炬力等）推出加速中小尺寸应用产品增长，带动国产触控（TP）、光学膜片、精密加工、相关背光、外壳等产业链企业受益。投资建议：LED板块性机会建议关注估值较低个股聚飞光电(300303，未评级)、三安光电(600703，未评级)、茂硕电源(002660，未评级)等。LCD面板触控相关：TCL集团(000100，未评级)、欧菲光(002456，未评级)、长信科技(300088，未评级)等......点击查看详情