摘要：  上周观点：继续重申电子牛市行情持续至年底，每次调整都是良好的买入机会。我们认为6 月份LED 芯片供需改善概率极大，建议投资者继续重视LED 板块行业，继续推荐三安光电；本周继续重点推荐长电科技、勤上、三安光电、法拉与得润，大资金组合加入阳光照明、聚飞、瑞丰、南大光电、宜安、长盈、立讯、环旭与振华科技；

本周观点：PMI 低预期更凸显电子板块的比较优势，电子依托海外经济，基本面较其他行业更好，必将是资金流入方向。再次强调电子牛市将持续至年底。依然建议投资者重视LED 照明、连接器国产化、智能机核心芯片与镜头高端封装国产化等热点；继续推荐长电科技、三安、长盈、立讯与法拉，大资金组合加入阳光照明、得润、勤上、聚飞、瑞丰、南大光电、宜安、环旭与振华科技；

行业观点：

电子板块依然具有很好的板块比较优势，未来依然是资金流入地：1、5 月份PMI 低于50 显示宏观经济依然疲软，电子依托海外经济，因此，景气度较其它行业更好；2、下半年是电子传统旺季，基本面将逐月走好！在大陆宏观经济未见复苏情况下，风格转换可能性不大：1、电子股景气持续向上，蓝筹基本面依然向下是导致两者估值保持差距的核心因素，在这个现象未发生翻转的情况下，风格切换不会存在；2、电子核心元器件继续出现紧俏现象，景气度依然很高，下半年旺季效应推动景气度有望更高！继续看好LED 照明、智能机核心芯片封装、镜头模组与连接器国产化等热点：再次强调LED 照明市场依然火爆，6 月份LED 芯片有望出现供需平衡，甚至供小于求现象；大陆已成为智能机制造重镇，同时还有几大国内品牌支持以及触摸屏、电声器件已国产化，未来有望推动大陆形成类似台湾PC 产业集群的智能机产业集群，因此需要重视智能机核心芯片封装国产化与镜头模组的突破；

市场回顾：

沪深300 指数上周上涨0.2%，电子上涨5.417%跑赢A 股指数，本周大盘收于2288.53 点，电子行业表现优于大市。

我们推荐配置组合一周涨跌：长电科技1.9%\三安光电7.2%\长盈精密3.3%\立讯精密5.3%\法拉电子3.6%，大资金组合中阳光照明2.0%\得润电子-3.3%\勤上光电1.4%\聚飞光电-6.7%\瑞丰光电-1.4%\南大光电5.6%\宜安科技12.4%\环旭电子-5.3%\振华科技-0.8%\，其中三安光电\南大光电\宜安科技跑赢行业。

行业要闻点评：

笔记本电脑产量下降，日本4 月PC 出货量创史上最大降幅：1）全球PC出货量一季度锐减14%；2）日本4 月PC 创最大跌幅：2013 年4 月份日本国内PC 出货量较去年同月大减30.8%至64.9 万台，3）唯联想出货量有所上升，关注笔记本产能从台湾向大陆转移。

Google I/O 大会软件当先，硬件缺席：1）游戏社交平台全面打通，语音搜索稳固龙头地位；2）Android 系统增长量惊人；3）六大硬件产品未来将陆续推出： 4）关注非苹果阵营和Google 眼镜概念


WiFi 芯片出货量高速增长，封测年增长10%左右：1）Wifi 连接成为新机遇，改变架构；2）WiFi 出货量产值年复合增长率可达到15%；3）无线模组和芯片封测厂商有望受益......点击查看详情