【板块走势回顾】

上周(07.08-07.12)大盘出现强劲反弹,通信板块表现基本同步大盘,上涨2.57%,跑赢沪深300指数0.39百分点,其中通信设备和电信运营板块表现相对平庸,分别上涨0.93%和2.9%,增值服务板块则持续今年的强劲走势,涨幅达7.57%。同期沪深300指数上涨2.18%。

【重要动态简评】

1、国务院总理李克强12日主持召开国务院常务会议,该会议就信息化建设、信息消费作出重要部署,打造中国经济升级版。首先,加大信息网络建设力度,要求实施“宽带中国”战略,提升3G覆盖面,年内推动4G牌照,年内推动三网融合全国推广。在传统经济增长模式难以为继背景下,国家层面全面推动信息化建设和投资,将有望拉动有线、无线以及广电网络投资规模,利好整个通信设备板块。具体来看,“宽带中国”有望能够获得政府补贴和财政支持,4G牌照年内发放进一步明确,三网融合年内全面推广加快广电双向化改造进程。

2、其次,鼓励民间资本以参股方式进入基础电信运营市场,这一点要比工信部之前推进的移动转售更加积极、更加重要,目前A股鹏博士有望参股中信网络股权,成为首家参股基础电信运营市场的公司,能够充分受此利好。

3、腾讯召开合作伙伴大会。会上腾讯明确指明两个方向:1、加大移动游戏平台建设。未来腾讯将与游戏开发者深度合作,推动手机游戏行业更快发展;2、微信5.0增加移动支付功能,微信支付将托起包括游戏平台、公众账号、虚拟内容、O2O服务等一系列产品和功能的变现依据,使整个腾讯移动互联网战略形成闭环。在巨头腾讯的引领下,移动互联网相关产业将在未来3-5年内持续爆发,移动互联网将进入3-5年发展主升浪。

4、浏览器厂商UC和欧朋分别发布“UC+”开放平台战略和欧朋Sphinx开发者中心,旨在打造WebApp生态系统,帮助NativeApp和PC网页游戏开发者尽快转向WebApp平台。随着HTML5技术的发展,WebApp替代NativeApp是大势所趋,移动浏览器将成为移动互联网的最重要入口和平台之一。推荐天音控股,看好欧朋浏览器的移动互联网平台价值。

【行业观点】

通信设备:尽管行业中报不尽理想,但国务院推动国家信息化建设,将成为拉动通信设备行业需求重要推动力,对比其他行业,盈利增长确定性将凸显其战略配臵价值。继续围绕4G、宽带中国、专网通信以及三网融合布局,重点公司:中兴通讯、烽火通信、日海通讯、中天科技、中恒电气、通鼎光电、海能达、东方通信、数码视讯。

增值服务:随着移动通信网络建设和智能终端普及,移动互联网应用和服务进入发展的主升浪,特别是腾讯UC等巨头推动平台建设将起到推波助澜作用。

此外,移动转售也将给增值服务行业另一重要发展机遇。推荐鹏博士(移动转售)、网宿科技(网络加速)、北纬通信(手机游戏)、天音控股(浏览器平台)。

电信运营:尽管4G影响短期难以证伪,但我们认为当下联通和移动竞争环境已是4G时代预演,其各方面竞争能力均全面提升,股价目前明显低估,坚定推荐。