此次国务院推出的“促进信息消费扩大内需的若干意见”进一步深化了信息产业在国民经济中的地位。电子产业作为信息消费中的核心供应链环节将持续受益。此次意见重点指出建设宽带网络、4G 网络、推进终端创新、发展电子基础产业创新能力等多方面具体的指导意见。我们认为这将在多个维度影响消费电子、显示器件、半导体的国内供应链厂商。

随着智能终端创新的不断进行,我们认为这必将利好整个中国电子供应链。智能化时代,整个电子消费的重心移到中国,整个电子产业的供应链也随之迁移。我们看好电声领域国内厂商在供应链端的把控能力,首推歌尔声学;同时随着芯片核数增加,驱动功率需求提升,顺络电子已经直接替代日本电感供应商;结构件方面,则在国产机型的不断推动下,劲胜股份这样的专注结构件的龙头厂商受益趋势明显;而随着智能化的推进,锂电模组产业国内厂商话语权不断增强,我们推荐产品结构及客户结构不断优化的欣旺达。

显示器件与半导体属于国家战略核心产业,一直以来,中国在这方面技术受制于人,基础研发始终要落后数年。而随着消费的崛起,在研发同步跟进与购买海外技术的情况下,国内厂商有能力在部分领域实现进口产品的替代与赶超。我们主要推荐薄膜式触控龙头欧菲光。

在整个电子产业加速升级的过程中,大族激光作为电子加工设备的龙头,将不断以新的行业用加工设备冲击市场,大幅降低生产成本,为国内厂商提供量身定制的解决方案。