台北受惠市场需求带动，IC设计联发科(2454)第 4 季营运表现可望超标，外资大和证出具最新报告，指出由于联发科手机晶片需求畅旺，加上产品平均单价走势稳定，估第 4 季营收可望季增 2 %，表现可望优于法说预期的持平水准，而明年第 1 季虽然进入农历年，不过部分产品递延到第 1 季出货，同时联发科谨慎控管库存，加上八核心与四核心晶片单价仍高，可望支撑营收表现，估第 1 季营收季减约 7 %，表现优于以往同期的12%，上调联发科获利预估，目标价从480元一举调升至526元，维持买进评等。

联发科原本预估第 4 季营收约季减0-5%，在10、11月表现亮眼带动下，第 4 季营收预期可望高标飞过，约与第 3 季持平，不过外资大和证在最新报告中指出，第 4 季手机晶片需求强劲，客户因应农历年需求持续备货，导致联发科的MT 6572与MT 6589晶片供应有些短缺，但晶片的产品平均单价走势持稳，推升联发科第 4 季营收可较第 3 季略增 2 %，优于公司在法说会上的预期。

而明年第 1 季，大和证也偏乐观，认为虽有农历年因素干扰，但第 4 季部分产品因供应吃紧而递延到第 1 季出货，再者联发科谨慎控管出货，维持库存水准在安全范围，另外联发科八核心晶片出货比重拉升，加上四核心晶片助阵，产品平均单价走扬，估联发科营收季减幅约 7 %，比以往高达12%的季减幅度还好。

其中联发科八核心晶片已在第 4 季量产出货，大和证估第 4 季约出100万颗，明年第 1 季出货可望达500万颗，支撑第 1 季营收走势。

大和认为，明年联发科(不含合并F-晨星的部分)全年营收可望较今年成长21%，其中手机晶片在新品出货带动下，尤其是八核心与四核心的单价仍高，因此手机晶片营收全年估可增26%，营运动能稳定，大和因此上调联发科的获利预估值，目标价从480元上调到526元，维持买进评等。