摘要：从长线的技术创新角度，我们持续建议关注5G 和AR。5G 技术是物联网真正在汽车，工业，AR 等领域实现的核心。关于AR，我们团队早在6 月就已经深度报告提示投资机会，PokemonGo的火爆我们认为只是开始，未来随着Hololens等产品的量产接近，真正能实现完整互动和增强现实体验的硬件将走进消费者，基于此的游戏和应用创新将大大超出目前手机所能实现的范畴。从投资角度，我们建议投资者关注国内的光学器件供应链企业水晶光电和福晶科技。

    关于5G，本周四，美国政府首次为5G 网络分配频谱，美国成为全球第一个为5G 应用而开放高频频谱的国家，5G 商用脚步越来越近。从电子角度看，我们认为5G 网络为RF 前端器件带来新的发展机会，推荐积极布局RF 前端器件的国内企业。

    从产业转移和供需不平衡逻辑角度，我们建议关注半导体企业和面板。未来三年是我们国内半导体企业拉近和台湾产业距离的最好时间窗口。而摩尔定律实现成本逐渐提高，整个行业线程升级速度变慢，有助于我们的行业从制造到设备端在成熟工艺端逐渐实现替代。

    另外，持续关注面板涨价事件，我们认为市场预期差仍然很大，部分尺寸的上涨预计会持续到明年2 季度：3 月份开始面板价格持续上涨：其中32 寸和6 寸以下的小尺寸涨价最多。主要涉及四个方面原因：首先是有一部分厂商退出市场，供给减少；其次是产品尺寸不断升级，尺寸越来越大；第三个方面是分辨率提高，IPS 产品的产能相对于TN 型减少；第四点是台湾地震导致有效供给减少。供给结构的变化随着时间的推移必然发生，而且涨价问题短时间内无法解决......点击查看详情