摘要：电子大厂业绩期拉开帷幕，高通3Q 获利及4Q 财测均优于预期，受益于大陆市场需求强劲；苹果将于7/26 发布2016 年4~6 月业绩。IDC 判断二季度Apple Watch 销量160 万块，为三星的三倍。

    北美半导体B/B 值六月略降，但维持七个月在1 以上：六月北美半导体设备B/B 值略降至1.00（vs.五月的1.09），其中前端（晶圆制造、设计等）为1.02，五月为1.11；后端（封测、组装等）为0.90，已是连续两个月低于1。但仍是继2015 年十二月来连续第七个月在1 以上。六月平均订单/ 出货金额仍为高位（17.13/17.14 亿美元），较去年同期+13%/+10%，较五月底-2%/+7%。但六月出货的增速高于订单，谨慎乐观看待三季度。

    七月除平板外面板价格续扬，a-Si 手机面板和32"电视面板领涨：随着旺季拉货上升，及韩系面板厂商的逐渐退出，面板行业出现普遍供不应求，IT、电视和手机面板呈现普涨，而平板面板则保持稳定。其中尤以a-Si 手机面板（+5%）和32"电视面板（+9%）涨幅最大，源于：1）a-Si 面板供给减少，三星预备关闭L6 和L7厂，供不应求将加剧。2）下半年三星预计同比增加电视面板采购量12%，中国六大电视品牌则在3Q 将同比采购增27%。若面板厂商没有把产能调回来，我们判断供不应求状态预计持续到九月底。

    上周上证综指/深圳成指分别下跌1.2%/1.3%，CS 电子则微涨0.1%、跑赢大盘。子板块中，触摸屏和安防持续上扬，周涨3.1%和1.8%，半导体微涨0.3%；蓝宝石（-2.5%）、苹果产业链（-2.1%）和LED（-1.6%）呈现下跌。截至2016 年7 月18 日，CS 电子板块整体市盈率（TTM_整体法除负）为56.4x......点击查看详情