摘要：业绩为王，重点推荐高确定性标的 市场本周剧烈波动，上证综指下跌1.11%，结合近期与投资者的交流反馈，我们认为下半年电子行业投资将会愈发重视业绩，今明两年的业绩成长与估值水平在下跌环境中愈发重要，不稳定的市场情绪下，不少优质公司股价被错杀，再次出现低位买入优质公司的良好契机，重点推荐业绩高成长，估值处于合理区间或者低估的标的：安洁科技、欧菲光、长盈精密、信维通信、欣旺达、海康威视、大华股份。

    iPhone出货量略超预期，国产手机品牌地位走强 本周苹果公布的财报显示公司营收424亿美元，同比下滑15%，其中大中华地区营收88.48亿，同比下滑33%，iPhone出货量4039.9万部，超过市场预期的4002万部，从全球范围来看苹果可观需求仍然存在，今年iPhone7销售未必很好，但将为明年iPhone8热销储备市场热情。相比之下，国产手机品牌国际地位逐渐走强，16年二季度华为、OPPO、VIVO市场份额分别为9.4%、6.6%、4.8%，分别同比增长9.3%、135.7%、77.8%，建议重点关注与华为、OPPO、VIVO相关的供应链公司如长盈精密、英唐智控等等。 国产LCD电视巨头发力海外市场，面板迎来量价齐升良好局面 本周乐视宣布以20亿美金收购北美第二大电视品牌VIZIO，根据15年10月S1文件数据，VIZIO在美国拥有超过8000个销售网点，电视及音响产品总销量超过7000万，其中智能电视约1000万。

    此次收购将与乐视自身的智能电视、IP业务达成良好协同作用，加强产品品质、拓展产品市场、优化供应链，预期乐视的LCD电视销量将达到1400万台，超过SONY进入全球前五。除此之外，国内的智能电视品牌在海外动作频频，此前海信取得了夏普北美商标使用权、TCL 收购了墨西哥三洋、创维拿下了东芝东南亚液晶电视品牌使用权，国产品牌发力布局海外市场，将有望对国内大尺寸LCD面板龙头如京东方、深天马形成有力拉动。 半导体收购如火如荼，本土产业链查漏补缺 国内专供MIPS内核的芯片商北京君正将收购CMOS图像传感芯片领军企业北京豪威，根据TechnoSystemsResearch数据，2015年索尼在全球CMOS图像传感器市场中的占有率为40%，豪威科技和三星分别为16%和15%。

    7月份以来，半导体市场收购频发，借此浪潮本土半导体产业链继续通过并购不断完善自身、强化技术竞争力，本周中芯长电周内宣布其28纳米Bumping一期项目规模生产，并宣布14纳米Bumping具备量产能力，IC Insights预测，伴随本土半导体产业链的完善成熟，到2020年，中国自有半导体元件在当地整体芯片消耗量中的比例将达到21%，而该数字在2015年时仅13%。 安防需求保持强劲，标准化产品快速迭代与解决方案成为龙头杀手锏 在地区、种族、民族发展不平衡，叠加信息传播愈发高效的形势下，全球不稳定因素积累......点击查看详情