摘要：虹膜识别引热议：三星发布Galaxy Note 7，采用3D 曲面对称设计，具备防水防尘功能、AMOLED 屏和Type-C 几口，并首度导入虹膜识别。采用红外线发射器和独立的相机前臵镜头，目前用于对手机解锁、网站登录等功能。中金评论：1）虹膜识别未来有望集成到Samsung Pay 上，相比指纹识别具更高安全性和高辨识度的优势，但仍存在取像速度慢、可能出现无法识别等问题。2）受益零部件厂商主要包括红外摄像头（如收购豪威科技的北京君正、晶方科技等）和红外LED（三安光电等）厂商。

    苹果产业链淡旺季分明：二季度业绩承压，受淡季新品空窗期和零部件降价压力大：1）可成2Q 毛利率（36.1%）创22 季（平均44.5%）来新低；2）铠胜2Q 毛利同比衰退34%，环比大降49%。

    七月普遍表现向上，旺季效应释放，新品推出将有利于盈利性恢复：1）可成七月营收环比增7%，呼应下半年成长力度渐强。2）大立光七月环比增28%，创今年单月新高，八月将更优于七月。

    3）美律七月续创新高，同比大增61%，大客户扬声器业务贡献逐步释放。中金维持观点，即苹果产业链有望随着八月起iPhone步入出货旺季而逐步恢复，4Q 会最强，推荐歌尔、立讯和环旭。

    上周上证综指微跌0.1%，深圳成指则上涨0.1%，CS 电子下降0.1%。子板块中，LED（+1.1%）表现最抢眼，其次是触摸屏（+0.6%）和半导体（+0.1%），安防（-0.5%）、苹果产业链（-0.8%）和蓝宝石（-0.9%）呈现下跌。个股中，长盈（+12.8%）、生益（+8.4%）、和大华（+4.2%）分别位列第二/五/十位。截至2016年8 月5 日，CS 电子板块整体市盈率（TTM_整体法除负）为53.3x。

    业绩期间，优选增长确定性高且具安全边际的个股。1）安防行业受益于政府需求稳健，地方政府项目更多落地，龙头厂商直接受益。2）覆铜板行业普遍涨价，源于原材料价格转嫁、需求渐旺和竞争向好，短期内乐观看待，推荐生益......点击查看详情