摘要：政府报告+MWC 提速5G 商用+国际厂商新机型催化。今日大涨主要受三因素驱动，第一是总理政府工作报告对智能制造、人工智能寄予较高期望，电子行业作为技术创新与制造业结合的落地最前沿率先受益：3 月5 日上午，李克强总理发表2017 政府工作报告，指出要加快培育壮大包括人工智能在内的新兴产业，“人工智能”也首次被写入全国政府工作报告；

    第二是世界移动大会MWC 预示5G 商用提速，受此催化提前布局的天线厂商持续受益：MWC2017 于上周顺利举行，全球多家移动通信企业在展会上表示将共同支持加速5G NR 标准化进程；第三是二季度国际移动终端大厂新机定型关键时期已至，本月月底三星新机S8 将发布，国际A 客户新机谍报不断，配置信息在未来一到两月预计逐步明确，3D 体感摄像头等革命性创新功能涌现，上半年产业链持续催化不断。

    苹果产业链行情有望持续，推荐关注增量逻辑和补涨品种。我们在上周五点评中提示关注板块行情，周报中重点提示关注从周期到成长的切换，强调电子板块的战略配置意义。近日苹果产业链持续走强，信维通信、立讯精密、大族激光表现优异。从微观公司逻辑看，我们认为电子行业最强的投资逻辑是创新，在智能手机产业链走向成熟的阶段，份额的波动和行业的波动对于存量公司EPS 和估值的影响将更加显著。

    我们认为2017 年的手机产业链有三大增量，分别是：（1）光声革命（CMOS 摄像头数目变多、结构光3D 体感应用、耳机的无线与降噪性能升级）、（2）OLED+玻璃/陶瓷外观；（3）无线充电。增量逻辑上，我们最看好光学，OLED+玻璃/陶瓷外观居其次，这也是我们自去年下半年以来一直坚持的观点......点击查看详情