摘要：本周电子行业指数单周跌幅1.88%，全行业182 只标的中，本周录得正向收益的标的仅26 只，有一个非常有意思的现象值得引起注意，本周取得正向收益的标的基本都是今年有确定成长白马股，而且都是各个细分领域的行业龙头，充分反映了今年市场重视业绩，抱团成长的理性投资倾向。从近两周我们路演交流的反馈来看，一季度中前期开始布局电子成长白马的机构投资者持仓普遍有10%-20%的浮盈，而这波延续两个月左右的市场反弹，这类标的的动态估值都已经基本反弹至30-35 倍左右的区间，而这两周市场的大调整令市场活跃度大幅下滑，继续上行的空间和投资选择逐渐进入焦灼与踌躇的空间，我们仍谨慎维持行业中性评级。

    从已经发布的一季报数据来看，电子行业已经是连续三年六成以上的标的一季报业绩预喜，而且以上市公司为代表的这些通过过去数年完成行业卡位的零组件公司开始逐渐进入收获期，我国手机品牌与设计方案公司的蓬勃发展为整个上下游供应链铺垫的黄金发展十年已显现出繁花似锦的态势。近期海外媒体的新闻报道指出，苹果新机的芯片订单已经开始释出，预期第2 季底、第3 季初下游代工厂备货量能将快速增至每月逾千万颗芯片的规模，在此状态下，2017年大改版的新世代iPhone 8 产品二季度有望逐渐展开向供应链的拉单。过去两年国内供应链不断有新的零组件供应商脱颖而出，而国内零组件业者在一线品牌甚至于苹果的供应链选择中雀屏中选的消息亦是此起彼落，凸显中国大陆供应链相较于台日韩已不仅只是崛起，甚至可能开始逐步居于领先地位。基于我国巨大的市场需求与整体容量、世界工厂的产业链地位决定了我国电子行业从终端制造逐步向上游延伸的确定性空间。

    报导指出，苹果已克服在正面OLED 屏幕嵌入Touch ID 的指纹辨识装置的技术障碍，因此消费者或许可以期待iPhone 8 无人可比拟的OLED 屏幕技术。然而在另一位科技部落客Sonny Dickson 所爆料的疑似iPhone 8 设计图中，众人对iPhone8 的期待可能有所落空了。在该张疑似自大陆供应链流出的照片显示，新款iPhone 的背面留了一个圆形开孔，可能正是为了摆放Touch ID 所预留，这也代表苹果未能克服将指纹辨识集成入OLED 的技术门槛。但科技网站Mashable 也认为，此一开孔也有可能是为了无线充电装置所准备。无线充电功能也是iPhone 8 可能预载的新功能之一......点击查看详情