摘要： 2015年底，随着新能源汽车的快速发展，锂电池需求量大增，锂电铜箔需求也随之快速增加，锂电铜箔的供应量开始不足。由于锂电铜箔和标准铜箔的产能可以互相转换，短缺被传导到标准铜箔行业，整个电解铜箔行业出现持续短缺。过去几年电解铜箔行业的减产和标准铜箔向锂电铜箔的转产降低了标准铜箔的总产量，使短缺的情况更加严重。铜箔因设备购买、厂房建设等原因，扩产周期较长，未来短时间内铜箔价格上涨的情况将无法得到缓解。锂电池需求的暴增同样带动了玻纤布的需求增加，由于在上轮熊市去产能和停窑检修，玻纤布也产生了供不应求的现象，价格从3 元多涨到8 元以上。

    原材料涨价逐级传导到中下游覆铜板、PCB行业，诱发了产业链新一轮的周期。

    覆铜板是PCB核心组件，受上游带动进入景气周期。覆铜板行业集中度高，前三占据了一半左右的产量，因此南亚、建滔、生益等龙头企业对市场具有较大的影响力。他们一方面有能力与上游进行战略合作，减少原材料成本，增强供应链稳定性；一方面通过跟随上游涨价的方式将成本转嫁到下游，在此过程中提高自身的盈利能力......点击查看详情