摘要：由于去年年底HOV 等国内品牌对旺季预期过于乐观，导致库存偏高，今年1-2 季度进行了老产品的库存去化，部分供应链企业Q2 增速放缓反映出这一情况。但是，去年表现相对一般的小米、金立等品牌今年成长情况不错，特别是小米，在热卖的小米Mix 之后，小米6 也获得市场不少认同。国际客户方面，预计iPhone 出货量也会出现季节性回落，以为下半年新品做好储备。而三星抓住市场机遇，成功推出了大屏占比的Galaxy S8/S8Edge，重新赢得安卓机皇的美誉，出货量稳步提升，目前也在积极寻求更多的供应链资源支持，预计国内企业有望大幅受益三星新增订单。

    苹果产业链的杂音不断，港股瑞声被做空，对供应链的影响有限近期海外投行及媒体不断释放iPhone 8 推迟出货信息，我们通过与产业链多个环节确认，目前量产进度仍然按照此前节奏不断推进，并未出现推迟的情况。从历年苹果产业链的情况看，量产过程中的良率问题总会在某个阶段让市场怀疑情绪加重，导致获利了结需求。本周港股的瑞声科技收到外资做空机构质疑其存在关联公司注入利润问题，导致公司利润率水平显著高出同业。我们认为目前的质疑缺乏有力证据，造成实质影响几率不大，如果瑞声科技真受影响，国内声学供应商歌尔股份、立讯精密有望受益。

    2016 年南京IC 营收增幅超20%，未来几年，随着几大重量级项目投产，南京将持续保持行业领先成长，预计今年产值将突破3100 亿元人民币。

    台积电、紫光集团、展讯通信、中星微、晶门科技、华大九天都相应在南京宣布建厂或者注资。迄今，全国排名前十的IC 设计公司，已有3 家在南京设立了研发机构。未来这些公司将在南京形成包括芯片设计、晶圆制造、封装测试、终端制造等环节的完整产业链，打造一完整的“中国芯片城”......点击查看详情