摘要：台湾电子产业是全球重要的风向标之一，我们选择在苹果iPhone8和特斯拉即将量产的重要节点，于7月份的第一周07/03(一)~07/07(五) 连续5个工作天，在台湾调研了14家代表性电子企业，涵盖了苹果及特斯拉产业链，涉及半导体晶圆厂、半导体存储、PCB硬板、FPC软板、综合被动组件、专业电感、光学镜头、5G通信、智能制造...等细分子领域，了解到最新的重要信息，除了台股以外，对A股及港股同样具有参考价值。

    上周，台积电和大立光法说会都表明了2Q17财报不佳的现象，这和我们说2Q17 "五穷六绝" 相符(即便当时A股电子股价表现不弱，但那是因为别的板块更烂的错觉)。台积电认为2Q17是谷底、最坏情况已过，3Q17营收将较2Q17成长近16%(但低于市场普遍预估的20%，因此有"低于预期" 的说法)，且4Q17仍可持续成长，4Q17甚至可望刷新历史新高纪录，明年1Q18淡季不淡的概率很高(但大家都等不了那么久)。

    值得注意的是，台积电3Q17为苹果代工的A11处理器10nm制程，预估仅占3Q17营收的10%而已，一直要到4Q17才会大幅上升，也隐藏了苹果iPhone8还要继续"迟到" 的疑虑。iPhone8真正大量组装绝对不是现在，而是要拖到10~11月以后，所以美国的感恩节档期不一定来得及贩卖，而光靠年底圣诞节档期，然后今年12/31大刀一切，iPhone8销售数字肯定不好看。

    上周台积电法说会释出的信息，等于间接证实了苹果iPhone8继续"迟到"，整个出货量会拖到4Q17才会上来，所以有些人的解读会比较悲观，但其实3Q17状况还不错。iPhone8零组件确实在3Q17全面启动了，即便因为设计、良率问题，使得iPhone8量产时程一再延迟，不过iPhone8题材依然可望在7~8月发酵，但这个操作难度会越来越高，我们认为在9月份iPhone8发表之前，苹果概念股还是可望呈现向上走势，一直到邻近9月份发布会之前，资金就会开始撤出，然后选择观望......点击查看详情