摘要：中国半导体2.0时代，半导体产业加速向中国大陆转移，大陆晶圆制造和封测环节的崛起带动半导体设备市场，对大陆半导体设备企业是重大利好。国内半导体市场崛起大势已现：中国半导体市场2017年2季度销售额达到了312.3亿美元，占全球第二季度半导体销售额的31.89%。巨大需求与芯片国产化政策积极驱动带来大陆“建厂潮”，也将拉动半导体设备需求。我们认为，在大陆晶圆制造规模急剧扩张的利好形势下，国内半导体设备厂商将极大受益。同时封测环节作为产业链中晶圆制造下游，将最先，也最有可能承接这部分新增产能，封测行业的产能提升也将拉动相关设备的刚性需求提升，本土半导体设备厂商有望从中获得利好。

    大陆产业链引领本次“建厂潮”，本土企业掌握话语权，本土设备制造崛起迎来“天时地利”。根据SEMI数据，本次“建厂潮”中来自大陆的投资大幅增长，而且这一Fab投资风格的切换有望是长期性的，亦即2017年后内资厂商将主导大陆晶圆厂的建设，市场转移之外，半导体制造业的话语权也将向大陆本土企业转移。经验显示，单纯引进外资建厂对于本土装备制造业拉动效果有限。如果市场是蛋糕的话，话语权就决定了蛋糕的分配，大陆半导体设备产业在全球半导体产业转移的“天时”，本土企业掌握话语权，配套需求大幅增长的“地利”优势下，有望深度获益，实现崛起。

    政策、资本双轮驱动本土半导体产业链，“虚拟IDM”生态助推设备制造增长。半导体设备制造占据了半导体行业总收入的半壁江山,另一方面因其技术密集、资金密集的特点，最容易形成巨头垄断和行业壁垒。半导体发达国家以及地区，特别是后发者成功崛起的经验提示我们，“政策+资本”双轮驱动方能助推本土半导体设备行业起飞。政策角度，从中央到地方政府都高度重视集成电路产业；另一方面，通过“02”专项和“大基金”直接对华导体产业“输血”。依托投资、股权关系形成的“虚拟IDM”生态帮助成长期的本土半导体设备在国内市场站稳脚跟，更打通了设备供应商与客户间联合研发的通道，也就打破了掣肘本土设备发展的重要障碍——试产量低致使开发成本高昂，最终实现自主“造血”的能力......点击查看详情