天相元器件小组认为，因苹果iPhone热卖引爆智能型手机市场百花齐放，预计未来智能手机用PCB将获得30%以上的年增长率。高端手机以3、4阶HDI板为主，超声电子[19.10 5.47%]是国内成熟掌握3阶HDI板的生产企业。Gartner近日发布的报告则称，第三季度全球终端用户手机销量达4.17亿部，同比增长35%，其中智能手机销量同比增长96%。业内人士认为，随着智能手机的热销，相关智能手机产业链上的细分企业也有望得到资金关照。

       TFT面板或紧随其后

       在智能手机的产业链中，TFT面板(液晶面板)也是关键一环。A股上市公司中，深天马、京东方A[3.50 2.64%]和TCL集团[3.69 -0.54%]成为TFT面板的领军人物。

       国信证券电子行业分析师段迎晟认为，深天马A[17.19 9.98%]未来将成为中小尺寸液晶面板的领先企业。其子公司上海天马的TFT生产线自2008年投产以来一直处于亏损，但今年已实现盈利。上海天马是4.5代线的小尺寸TFT面板生产线，设计产能每月3万片。其中，STN专门生产3D眼镜片，属于公司新的业务增长点。自今年以来TFT面板和STN的生产线一直都保持90%以上的产能利用率。成都天马的面板生产线于6月18日竣工并已开始小批量试生产，预计年底将大批量出货。武汉模组也已经试生产，设计产能9万片的CF(彩色滤光片)预计年底投产，液晶面板于明年2月投产。另外两条生产线全部投产后，公司的中小尺寸液晶面板出货量将从世界第8升为第2。

       而TCL集团则在政府强力支持下介入液晶面板行业，目前已成为国内为数不多的打造面板-模组-整机-内容全一体化的企业。上半年已经接到液晶面板项目前期费用补贴1.8亿元。

       LCD上游或成后起之秀

       “实际上，LCD(液晶显示器)产业链市场空间巨大。因为不仅包涵智能手机的需要，全球LCD电视渗透率的持续提升也对其有较高发展。”中信证券[12.84 -2.80%]电子行业分析师鄢凡说，其中LCD上游材料产业链可能会成为未来投资亮点。

       从LCD产业链的特点看，中游呈现高资本积聚，不断投资高世代产线以提升生产效率，具有强周期性；下游则注重品牌和成本控制能力，市场分散、产业竞争激烈且毛利率较低；而上游高技术壁垒、高度集中、高毛利和较弱周期性，国内尚属空白。上游将是最可能突破和最具成长性的市场。

       其中，液晶材料将是最先取得突破的市场，诚志股份[14.31 6.47%]旗下子公司永牛华清已获TFT液晶技术突破，正处于市场验证阶段，有望在未来1年-2年获得订单。而液晶上游供应商永太科技[64.20 -1.62%]已获液晶龙头默克及永牛华清等大客户订单，未来TFT液晶单体产能释放将大幅加速公司成长。

       而玻璃基板领域，彩虹股份[20.27 0.90%]一期产线已生产出成品，通过增发将在张家港、合肥和西安建设8条5代线和2条6代线，产能将在2011年后陆续投放。预计市场突破时间在2011年末及2012年。主营偏光片的深纺织A[14.82 0.34%]，旗下盛波光电是国内最早也是唯一取得TFT偏光片突破的公司，目前已拥有3条低端线，并即将建设一宽一窄2条TFT线。此外，深超8.5代线对应的确定性市场是其亮点，预计市场突破时间在2012年。

       而新股永太科技的TFT液晶材料项目也将于年底进行试生产。项目建成后，公司将新增L1-L5系列TFT液晶材料产能共81吨/年，达产后最少可带来新增年销售收入4亿元。而由于能量产液晶材料的厂家极少，液晶材料TFT产品毛利率60%-70%。随着智能手机的持续热销，预计该产品的价格将高于之前测算业绩贡献所用的500万元/吨的保守价格。