上日收市价:22.75元 目标价:28.2元

      Win师傅今日推介建滔化工(00148)。建滔化工业务系产销覆铜面板、印刷线路板、甲醇及多种化工产品，5年前将建滔积层板(01888)分拆上市。

      Win师傅分4点睇建滔化工。

      第一，睇基金持股变化。建滔化工系基金股，第二大持股量嘅基金系惠理基金，上星期知会交易所，增持40.2万股，每股作价23.59元，最新持股量7.02%，即系6000万股，价值13.7亿元，属于惠理基金重点投资股票之一。惠理基金09年5月持股量去到需要披露水平，有增持冇减持，去年7月最高增持价35.50元。

      第二，睇PE。2011年上半年，建滔化工营业额189.54亿元，按年上升15%；半年盈利18.14亿元，微增2%。彭博综合证券商预测，2011年每股盈利微升1%，现价预测PE只系5.2倍，远远低过过去5年平均嘅9.3倍，亦低过附属公司建滔积层板嘅6.3倍。

      第三，睇PB。建滔化工预测PB 0.63倍，系少有嘅低倍数，亦低过建滔积层板嘅1.0倍。

      第四，睇股价，去年初至今，建滔化工股价大跌51%，跌得过度。

      Win师傅畀建滔化工目标价28.2元，现价22.75元，潜在升幅24%。目标价系去年11月高位。