本周重点关注:台厂9月营收,环比增长平稳

　　本周台湾电子企业陆续公布了2012年9月的营运数据。根据我们所划分的29个子行业的营收数据监测,有17个子行业实现了同比正增长,与上月持平。

　　所有行业中增幅超过两位数的分别为玻纤纱、电感、IC设计、LED封装、晶圆制造、触控面板及ITO、LED芯片、晶片电阻及软板,分别增长27.74%、25.31%、24.93%、23.67%、21.14%、16.66%、13.99%、12.60%、10.39%。9月营收同比跌幅最大的五个子行业分别是手机、IC载板、PCB组装、电容、铝电解电容,跌幅分别为54.51%、25.53%、25.40%、25.30%、11.91%。

　　本周行业热点

　　PCQ3出货减8.6%低预期,Q4充满变数;联想发布四款混合型win8平板计算机与苹果三星竞争;谷歌欲与三星联手打造10寸Nexus平板;台积电推出20奈米及CoWoS参考流程;紧咬台积电不放格罗方德2014年量产14nm;ARM推CoreLinkCCN-504提供多核高效芯片知识产权;市调:明年服务器与行动内存跃居市场主流;Sharp面板库存降/营收15个月来首增股价赏脸翻红;LED照明或迎良机白炽灯步入实质淘汰;NB变热和硕、仁宝9月营收佳。

　　下周观点

　　依然对电子行业维持“看好”评级。9月份的台企数据表明,上游元器件表现基本符合旺季预期,建议投资者重点关注增长幅度较大的电感及IC设计子行业(与智能终端相关),以及即将发布的Windows8、iPadmini等新品销售状况、西方感恩节及圣诞节购物热潮是否能够超预期等方面。

　　本周市场表现

　　本周申万电子指数跑输大盘1.49%,申万电子PE(TTM整体法)值为34.43,相比上周上升0.64。