摘要： 核心观点

2013年的Google I/O几乎没有任何重量级全新硬件搭配新一代软件亮相，而即将到来的台北国际电脑展也引发各界对PC/NB等全新硬件的期待。虽说不能取代智能手机和平板电脑的小改款成为带动行业成长的主要力道，至少某些新的议题或将成为市场热点。近期LED板块订单畅旺，已经进入产业生命周期的成熟期。我们认为行业产能过剩依旧严重，或将出现并购整合现象，龙头公司竞争力或将更强。此外，触摸NB渗透率的逐步提升，将给触摸屏行业带来实质性的影响。同时，联想NB 供应链大量采用内资元器件的趋势越行明显，相关可能标的都将陆续浮出台面，将是近期值得留意的趋势。

上周行情回顾

报告期内全部A股上涨0.8%，上证A股上涨0.1%，深证A股上涨2.6%，电子行业则上涨5.2%，在申万行业分类中排在涨幅第2位。报告期内电子元器件行业涨幅前五名分别是汇冠股份、欧比特、金运激光、中环股份、光韵达，跌幅前五名则南洋科技、春兴精工、聚飞光电、环旭电子、德赛电池。

一周行业点评

上周电子行业延续前期走势，上涨5.2%排在各行业第2位，部分个股如我们所预期的短线存在故事性和交易机会的光韵达，上周表现依旧抢眼。市场一致乐观看待LED后市发展，本周仍将是市场热点之一。值得高度关注的是中小尺寸面板需求状况。大陆智能手机尤其是中高端需求及全球低端平板电脑销量畅旺，加上大陆白牌手机客户近期纷纷加大下单力道，近日中小尺寸面板需求火爆。台湾中小面板厂商彩晶目前产能利用率高达95%，订单能见度已达9月份。我们认为中小尺寸在近期明显成为主流板块，上周后半深天马和京东方股价走势亦有不错表现，值得后市关注。但仍须提防短期为抢单而形成所谓overbooking、假性需求的情势。

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