摘要：苹果年度开发者大会WWDC 虽未发表划时代的革命性软硬件产
品，但一系列新产品及服务再度体现了苹果的创新特长。

2Q13
步入尾声，各大品牌厂商相继发布新产品，随着电子行业传统旺
季的来临，相关元器件厂商接单明显升温。COMPUTEX 等触控
产品成为各NB/PC 厂商的重心新品，业者保守估计下半年触控
NB 的渗透比率有机会挑战15%。而中国大陆智能手机朝中高端
市场发展、全球低价平板电脑出货畅旺，预料仍将是电子零组件
主流，使得中小尺寸面板供需呈现持续高度紧张，台湾和大陆相
关企业持续受惠。而2Q13 进入第8 个液晶周期向上，国内面板
厂商及其上游玻璃基板等厂商可望受惠。此外，联想NB 自制率
的提升及采用内资元器件的趋势愈演愈烈。

上周行情回顾
报告期内全部A 股下跌3.8%，上证A 股下跌3.3%，深证A 股下
跌5.1%，电子行业则下跌4.4%，在申万行业分类中排在涨幅第
10 位。报告期内电子元器件行业涨幅前五名分别是亿纬锂能、洲
明科技、三安光电、苏大维格、歌尔声学，跌幅前五名则是瑞丰
光电、深天马A、北京君正、万润科技、福星晓程。

一周行业点评
上周电子行业在大盘调整的带动下下跌3.8%，电子行业经历了
4-5 月的大幅上涨之后有所回调。而节能家电补贴政策结束后，6
月份对大尺寸TV 面板需求暂缓，但中小尺寸面板则因为智能手
机和平板电脑需求畅旺而供应吃紧，深天马A 受惠力度将更为明
显，京东方A 短线受惠幅度相对较小，但中长期仍旧是重点标的。
触控NB/PC 或将成为2H13 的一大发展重点，相关供应链如触摸
屏，甚至主打轻薄短小的玻璃纤维机壳、塑料/金属机壳和精密结
构件，以及电池及电源管理相关议题或将有实质性利好。尽管估
值已经偏高甚至题材已经部分反应在股价上，但在上述短线议题
上，我们持续建议关注深天马A 和欧菲光。此外，切入联想供应
链且主打红外线触摸屏的汇冠股份，将是大尺寸触摸屏趋势下的
受惠者，过去默默无闻但预料市场将会开始留意此趋势。而过去
一直被忽略的苏州固锝，其MEMS 储备多年但近期有一定的进
展，亦值得重点关注。长盈精密和顺络电子也许因为某些理由而
受到压抑，但不排除近期业绩向上的可能性，亦为短期盘面上值
得留意的重点......点击查看详情