报告要点

本周重点关注:台厂6月营收较淡长期趋势向好

本周台湾电子企业陆续公布了2013年6月的运营数据,根据我们所划分的29个子行业的营收数据监测,营收增势略有下滑。

29个子行业中有12个子行业为同比正增长,较上月减少两个。其中同比涨幅超过20%的行业有2个,分别为FCCL及铝电解电容,涨幅分别为30.75%、23.44%。

29个子行业中有17个子行业同比下跌,其中跌幅超过20%的有手机与中小尺寸LCD,跌幅为-22.80%与23.41,其他行业均为同比小幅度震荡。

台厂表现较好的行业为半导体、被动器件等。不断提升的规模效应是晶圆制造持续高景气的重要原因,而上半年来铜、铝价格的不断下降,也使FCCL及铝电解电容等行业表现较好。

本周行业热点

StrategicAnalysis:今年LTE智能机销量将增193%;诺基亚发布4100万像素手机Lumia1020;传谷歌或投入5亿美元营销MotoX;HTC未来机型将继续沿用HTCOne中的金属机身工艺;英特尔新处理器引爆平板低价战;传苹果欲收购芯片巨头Globalfoundries纽约工厂;紫光斥18亿美元私有化展讯;夏普宣布采用进攻策略占据60寸以上大屏市场;欧洲LED照明能效标准将于9月正式实施。

下周观点

六月份台厂数据有所回调,回调中的亮点是规模不断扩大的半导体产业以及大宗材料价格成本不断向下的被动器件产业。行业层面上看,是为接下来的销售旺季蓄势,因此,我们维持对全行业的“推荐”评级,智能终端领域主要看好大族激光、歌尔声学、欧菲光、劲胜股份、顺络电子,LED方面则看好三安光电与瑞丰光电,建议关注铝电解电容龙头江海股份。

本周市场表现

本周申万电子指数跑输大盘2.47%,申万电子PE(TTM整体法)值为43.57,相比上周下跌0.20。