本周观点:上周在伯南克延迟退出QE 表态、李克强三天两提稳增长有利经济转型的背景下,大盘出现了上月跳水以来最大幅度的反弹;单周沪深300上涨2.2% , 中小板指数上涨0.9%,创业板指上涨3.7% .与此对比,电子指数微跌0.3%。电子指数明显弱于市场的表现原因有二,一是大盘和成长股有跷跷板效应,低估值的大盘股反弹,高估值的成长股吸引力减弱;二是电子行业部分公司中报情况欠佳。在我们统计的已经公布中报范围的52家上市公司中,共有28家公司预告增长,其中增速超过30%的公司有18家。 虽然中报整体表现出成长性,但是业绩下调的公司达到7家,上调的公司仅为2家。尤其是一些消费电子公司,如安洁科技、锦富新材、莱宝高科的业绩下调会导致市场的担忧情绪加重。展望下周,我们认为市场将体现和消化中报业绩带来的负面效应,中报业绩分化将带来股价走势的分化,待估值回落和旺季效应出现后,市场重拾对消费电子新产品密集发布的期待,板块将有所表现。

推荐组合:长信科技、丹邦科技、深天马、国民技术、德赛电池、亿纬锂能、欧菲光、海康威视、大华股份、同方国芯、欣旺达、长盈精密、顺络电子。

风险提示:经济前景不明,消费者信心低落,终端需求萎靡;国内资金紧张,企业融资渠道受限;人力成本上升等。