投资要点:

海外市场中报不佳;

重点推荐长城开发;

继续看好移动支付、LED照明。

报告摘要:

电子板块最近一周表现优于大盘,申万电子行业指数上涨2.00%。同期上证指数跌2.30%,深证成指跌4.35%。同期费城半导体指数跌0.70%台湾半导体指数跌9.41%。

行业方面,半导体领域:日本6月份BB升至1.40,北美BB值连续6月维持1以上;苹果、高通分别占据平板和智能手机市场40%以上,intel、AMD二季报显示结果不如预期,面临转型;LED领域:财政部确认LED高效产品推广工作,飞利浦台湾引发LED灯泡价格战,TCL预计建设第二条8.5代线产OLED电视,勤上光电进军韩国LED市场;光宝科斥资收购美资电源厂;显示触控领域:6月份大尺寸出货衰退,而7月份未见起色,下半年整体面板行业不被看好;群创称霸中国面板市场,市占21%;京东方重庆8.5代线开工,苹果TV预期LGD供货;智能终端领域:智能手机厂商财报不如市场预期,LTE年底市占3成,而智能手表运行安卓系统新风尚,智能手机市场转移至金砖国家,中低价位产品更受青睐;HTCOneMini发布。

周报观点:1、重点推荐长城开发,看好公司平台化制造能力,惠州制造基地和LED产业一体化布局将助推公司未来成长,给予“买入”评级和8.2元目标价。2、行业方面继续推荐NFC移动支付板块和LED照明:移动支付看好国产NFC天线厂商和移动支付SIM制卡商,首推硕贝德,推荐天喻、恒宝、东信、信维、顺络;LED照明推荐德豪润达、阳光照明、洲明科技、瑞丰光电、聚飞光电等。3、消费电子关注三季度终端新品发布对供应链的拉货效应。