本周观点:

本周联发科召开三季度法说会,联发科做为国产智能手机芯片龙头企业,其经营状况以及对未来预期最能代表国产智能机行业景气度走势,在目前市场对Q3智能手机行业争议和分歧很大时,此次联发科对三季度展望超出预期,给市场打入强心剂:

其几个关键信息如下:

1)联发科Q3智能手机芯片出货量展望环比增长20%,好于之前市场预期的10%;

2)联发科7月智能手机芯片出货量达到2000万,预计Q3将超过6000万,全年预计达到2亿;

3)其LTE芯片正式上市,可能要等到2014年年中;

联发科与我们产业调研显示情况接近,随着6月份以及7月份国产智能机行业快速去库存后,7月下旬和8月份智能手机供应链明显回暖;国产智能机行业回暖,欧菲光最为受益,长信科技减薄业务也将大大受益。

我们继续看好触摸屏(长信科技+欧菲光),LED(三安,聚飞,勤上和阳光)和Google产业链(水晶和华天)