我们近期拜访OV销售总监,结论如下:

对摄像头行业看法:

1)目前800万像素手机已经成为中高端手机标配,预计2014年1300万像素摄像头将成为标配,前置摄像头也将达到500万像素;

2)预计2015年上半年2000万像素摄像头将成为标配;

3)整体来看,未来两年800万及以上像素摄像头市场维持高速增长;

对国内摄像头厂商看法:

对欧菲光、舜宇光学评价较高,OV认为欧菲光有钱、有魄力和能力,目前欧菲光趋势也不错,红米手机800万像素摄像头目前由欧菲光独家供应,欧菲光有可能在摄像头领域做到较大规模;

对摄像头模组价格看法:

1)摄像头价格主要由OV、索尼等CMOS厂决定,通常定价策略为OV、索尼给出市场指导价,模组厂围绕指导价进行博弈,形成市场价格;

2)500万像素摄像头模组今年价格下降超20%,舜宇光学13H1毛利率下滑与此有关,但800万及以上像素摄像头制造壁垒更高,需求仍处于高速增长阶段,所以预计未来800万及以上像素价格将比较稳定。

对阵列相机看法:

阵列相机最初就是由OV、索尼等CMOS厂商推动,但由于成本高、良品率低和缺乏相关应用等因素,OV预计两年内阵列相机技术很难成为主流,并且目前摄像头领域储备技术众多,阵列相机只是其中一种,此观点与我们之前调研欧菲光情况类似;

对摄像头模组COB和CSP封装技术看法

COB肯定是未来主流,CSP由于先天缺陷,如摄像品质低等难以在中高端智能手机领域得到应用,并且随着摄像头CMOS工艺要求越来越高,CSP厂商资本开支压力增大,其成本优势将缩小;

我们继续看好摄像头行业前景,继续推荐欧菲光、水晶光电等。