事件：

　　公司发布半年报。

　　小批量板拉动增长，三季度展望向好

　　在上半年，公司实现营业收入5.5亿元，同比增加10%，小批量板增长最快，达到18%；实现净利润0.53亿元，同比减少28%，毛利率同比下滑5.8个百分点至35.2%，主要原因是宜兴项目和部分工厂的摊薄作用。在二季度单季，公司的营业收入和净利润分别为3.1亿元和3461万元，同比增速分别为15%和-25%。

　　公司预计前三季度的净利润为9,217万至1.15亿元，同比增长-20%至0%，对应三季度单季净利润为3920至6220万元，同比增长-5%至51%。

　　广州厂盈利性改善，宜兴厂产能将释放

　　广州厂区的投入已基本完成，随着管理水平的提高和品种数量的增长将体现更好的盈利性。宜兴厂区在明后年将进入产能释放期，带来公司整体规模的增长。

　　IC载板项目在2Q13启动试运行，现处于客户认证阶段，预期会在随后几个月逐步导入批量生产。定位于中高端芯片封装，将实现国内半导体封测行业需求的进口替代。

　　根据光大通讯(行情 专区)团队自去年9月以来的4G系列报告，LTE基站建设即将开始，分析师预计，公司的小批量板急单有望随之上量。

　　中国在过去十几年已逐步成长为全球电子生产中心，未来将承担更多研发的功能，公司作为研发支持服务商，将获得更大的市场空间。

　　今年业绩逐季增长，明后年重返高增长，维持买入评级

　　今年是业绩逐步恢复期，有望体现逐季增长的趋势，预计将在明年重返高增长，维持买入评级。