摘要：Google I/O 延续VR 和AI 热：此次大会最大重点属：1）发布基于Android N 上的VR 软硬件平台Daydream，而不是一款VR硬件。Google 通过Daydream 给用户提供如Android 的开放性平台选择，而不是封闭的生态圈。各大品牌厂商纷纷抢占VR 生态圈主导权，Oculus 是与Facebook 搭建强势平台，HTC 与Valve 策略联盟，Sony 自成一派。2）语音助理Google assistant 在人工智能深度学习更进一层，可以根据用户对话进一步详尽分类回答，或是自主询问更多问题来完成任务。建议关注歌尔声学、欧菲光、海康威视、大华股份等。

    报价表现分化，电视面板反弹趋势确立，手机面板难改下降：1）电视面板价格企稳回升，32”面板价格自四月的53 美元提升至55美元，月涨幅达4%。预计供给阶段性不足可能会持续至三季度，需求端则是主要电视厂商在二季度开始备货，反弹趋势确立。2）中国低阶模组厂商扩大WVGA/FWVGA 模组产能，及智能手机需求动能趋缓，导致整体手机面板价格下跌。4.5”面板从年初4.2美元下跌12%至3.7 美元。

    估值与建议

    当周上证综指微跌0.1%，而创业板指上扬2.0%，CS 电子周涨1.6%。子板块中触摸屏表现抢眼，当周大幅上涨11.6%；其次是蓝宝石（+3.2%）和半导体（+2.0%），安防（-0.6%）和苹果产业链（-0.8%）则持续跌势。截至2016 年5 月20 日，CS 电子板块整体市盈率（TTM_整体法除负）为48.2x。

    1）OLED 长期趋势确定，判断除非以特殊规格的形式推出，方能实现在明年iPhone 导入。建议关注中颖电子（驱动芯片）、智云股份（设备）等。2）智能汽车进一步落地，智能化需求造就产业链对硬件依赖度提升。建议关注得润电子、保千里、法拉电子、江海股份等......点击查看详情