摘要：上周全体A 股下跌1.19%（流通市值加权平均法，下同），创业板下跌0.22%，中小板下跌0.85%，渤海电子行业微跌0.08%，在申万28 个子行业中排名第五，子板块中半导体上涨0.20%，电子元器件下跌0.35%，光学光电子下跌0.35%，电子设备与制造上涨1.21%。从细分行业上看，上周半导体设备、传感器、半导体材料、电子制造等细分行业个股涨幅居前。截止8 月28 日，剔除负值情况下，全体A 股TTM 市盈率为18.68 倍（历史TTM 整体法，下同），渤海电子板块的TTM 市盈率为57.73 倍。

    目前相对于全体A 股的估值溢价率209.05%，从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM 市盈率分别为122.2 倍、40.84 倍、61.41倍、62.73 倍，分别相对全体A 股的估值溢价率为554.18%、118.63%、228.75%、235.81%。

    市场研究公司赛诺近日发布了16 年上半年中国智能手机销量报告，16 年上半年国内智能手机总销量为2.5 亿，其中华为销售额一骑绝尘达到4377 万，OPPO 和VIVO 的快速崛起，销量分别达到2902 万和2555 万，位于第二位和第四位，小米则在6 月份放量，销量达到2369 万排第五。

    如今智能手机市场在低价竞争、同质化严重、堆叠配臵中挣扎，但从榜单上排名前列的国产智能手机的表现，我们的评价是——八仙过海各显神通，各家都利用自己的独特优势打开销量，国产智能手机相关供应厂商也跟随销售额的增加而受益。从上半年的手机芯片、面板、摄像头供应链紧张情况出现后，我们就开始关注国产智能手机产业链特别是华为、OPPO、VIVO、小米这四家的供应链情况，从下半年的出货情况来看，三、四季度供应链包括屏幕、芯片、结构件等吃紧的状况依旧会持续，从国内智能手机厂商正在改变产业竞争模式并挖掘高附加价值的模式上看，看好国产智能手机华为、OPPO 等下半年保持出货量的攀升态势，建议关注供应链厂商：深天马A、欧菲光、顺络电子、长盈精密、劲胜精密、蓝思科技。同时继续看好芯片国产化、传感器、智能控制器等主题性投资机会，维持行业的看好评级......点击查看详情