摘要：继前期台湾晶电高调调价后，8 月25 日大陆LED 龙头宣布调涨中小尺寸芯片价格10%，随后，木林森、国星光电等RGB 灯珠也有相应提价，受此提振，近期LED 板块大涨。

    我们9 月6 日邀请产业链专家进行LED 专题电话会议讨论，参会人数众，讨论热烈，我们亦将会议要点总结在文中。

    多因素推动LED 涨价行情，且涨价还望持续。1）下游需求是涨价成功的关键，一方面LED 小间距市场需求旺盛，单位面积对LED 灯珠需求快速提升，其次，海外照明渗透率快速提升，以及国家16 年10 月1 日禁止进口和销售15W 及以上白炽灯亦，再次，特种LED 应用兴起，包括红、紫外光，汽车照明等等，最后，行业季节性旺季也为当前涨价奠定了基础；2）成本提升是涨价最直接诱因，前期经过激烈竞争年初材料均达到谷底正反弹，包括“衬底较6 月提升30%以上，黄金较年初提升27%以上”，还有MO 源涨价10%，人工成本上升等；3）行业竞争结构改善是涨价基石，LED 产业过去几年竞争激烈，行业去产能显著，上半年晶电本身也曾减产来提振价格，行业龙头集中度显著提升。据产业链调研了解，后续行业涨价周期还有望持续。

    小间距LED 需求旺盛，RGB 产品引领LED 产品涨价。小间距市场需求旺盛，年内海外市场也开始快速成长，灯珠间距缩减，大幅增加灯珠需求；供给方面芯片、封装等技术要求高，供给相对集中，晶电、三安等为主要芯片供应厂商，亿光、国星光电、木林森是主要灯珠封装企业，率先启动涨价。LED 显示屏产业链，尤其是小间距产品产业链将显著受益，其中芯片、封装企业受益价格上行，红黄光芯片和灯珠相对更为紧缺。相应公司如三安光电、华灿、乾照、国星光电、木林森等LED 芯片与封装企业，及洲明科技、利亚德、艾比森等LED 小间距企业......点击查看详情