摘要：就像去年智能音箱一样，上周A股突然炒作3D成像，不过讲来讲去，最后大家只推荐了议题沾边的个股像是水晶光电。在3D成像领域里，IC设计、软件、算法、高端镜头、模组…，A股其实通通都没有，但是VCSEL和三五族半导体是可以跟着受惠的，而LED厂的MOCVD机台，也可以转去做VCSEL，那么A股受惠标的如三安光电也就冒出来了。

    上周，一条来自微博引述国外的新闻称，iPhone今年不用无线充电，导致相关概念股如立讯精密、东山精密…等股价受挫，然而我们从行业channel check了解下来，各配套企业依然按照计划如火如荼进行中，无线充电概念股算是遭到假消息误杀。 今年iPhone8十周年大改款，由于改款幅度不小，新增功能和应用也不少，苹果为了保障可以如愿在6月29号"生日" 这天如期发布iPhone新机(以目前组装良率状况推测，届时可能只是发布，但真正贩售也许还要拖到9月份)，罕见地提前在1Q17试产检测，结果组装良率实在是太低了，而良率的爬升还需要很长的时间，因此苹果索性把整个备料和组装时程大幅往前拉，这么一来，整个配套iPhone8相关零组件3~4月将陆续进入备货周期，预料2Q17电子产业会淡季不淡。

    目前看来iPhone8组装良率很差，今年一整年iPhone8也许供货不顺、销量低于预期，但别忘了良率差是发生在组装环节，不是零组件环节，也正因为组装良率太差，所以反而需要备货更多的零组件；这对苹果iPhone8供应链也算是一件好事。 我们整理了几个2~3月份起值得关注的投资概念，分别是：苹果iPhone十周年、光学镜头双摄像、汽车电子大未来、5G网通大商机、周期循环炒涨价。基本上，在5G通信大幅商用普及之前，5G手机将部分先行，而当中的阵列天线预料最早受惠，这个相关领域我们建议关注：信维通信、立讯精密、麦捷科技…。

    另外，在周期景气循环下，有一些电子零组件和原物料，在历经多次产能供需调整后，包括：Wafer硅片、DRAM、LED、面板、光学镜头、声学器件、MLCC、铜箔、玻纤布、覆铜板CCL…，也都存在持续炒作涨价的空间，然而比较负面的因素是，投资人对此类涨价议题已经逐渐疲劳，这对股价表现不是一件好事......点击查看详情