摘要：5 月份电子板块走势略有调整，中信电子指数下跌3.26%，跑输沪深300 共4.44个百分点。年中将至，我们持续重点关注消费升级趋势下电子产业的核心地位以及能承接产业转移与消费升级趋势的优质电子零部件供应商。电子行业逐步进入良性发展时期，各细分领域的梯队已逐步明确。具有优势地位的供应商会成为行业持续的强者，强者恒强是未来的逻辑。因此在当前板块回调的档口，我们持续看好龙头电子企业的投资价值。

    近日，LED 芯片巨头三安光电设立全资孙公司从事滤波器研发、生产及销售，加快公司在化合物半导体领域的布局。本月专题，我们以此事件为契机详细梳理了滤波器行业发展脉络，看好未来发展空间。

    上游基础器件方面，PCB 与LED 行业均受益于产品价格的提升，行业格局优化，龙头企业受益。LED 领域，三安光电通过先进产能优势与龙头话语权，国内+海外市场份额双线提升，稳定毛利转化盈利。PCB 板块，我们着重看好行业龙头与新上市的具有客户优势与技术优势的依顿电子、胜宏科技与景旺电子。

    半导体领域自下而上需求旺盛，技术演进带来的供给变换给予国内企业更多弯道超车机遇。扬杰科技肖特基二极管的自给率逐步提升，布局SiC 业务已经成型，与建广资产达成合作，看好下一轮资源整合；此外，作为封装市场全球市占第四的领军企业，长电科技整合星科金朋逐步到位，业绩迎来拐点......点击查看详情